Strategia inwestycyjna jest konsekwencją odpowiedzi na pytania o cel inwestowania oraz horyzont. Wiedząc jak długo zamierzamy utrzymać inwestycję, możemy przejść do rozplanowania w co chcemy inwestować.

Krótkoterminowy horyzont inwestycyjny

Jeśli cel jest krótkoterminowy – roczny lub trzyletni – wówczas nasz portfel inwestycyjny powinien opierać się przede wszystkim na rozwiązaniach bezpiecznych, które nie narażą nas na gwałtowny spadek wartości inwestycji.

Oczywiście wiele zależy od punktu, w którym znajduje się cykl gospodarczy, od sytuacji na rynku kapitałowym, ale generalna zasada przy krótkoterminowym celu inwestycyjnym, podpowiada inwestowanie w instrumenty, które nie podlegają gwałtownym wahaniom wycen.

Długoterminowy horyzont inwestycyjny

Długoterminowy horyzont zakłada inwestowanie przez okres trzech lat lub dłuższy – w praktyce oznacza to, że zainwestowane środki nie będą nam nagle potrzebne i mogą spokojnie pracować przez minimum 36 miesięcy na nasz zysk.

W takiej sytuacji możemy pokusić się o instrumenty bardziej ryzykowne – zawierające większą pulę rozwiązań akcyjnych. Dlaczego? Długi termin inwestycji daje szansę, że na wypadek gdyby nasz portfel stracił część swojej wartości w wyniku korekty wycen, będzie miał czas aby ją odpracować. Giełda ulega trendom cyklicznym – każda hossa ma swoją bessę, a każdy szczyt swoją korektę – dlatego jest miejscem dla ludzi cierpliwych, nieulegających emocjom.

Instrumenty ryzykowne to potencjalnie większy zysk, więc dopiero inwestowanie w długim terminie może okazać się korzystne i przynosić spektakularne wyniki.

Nawet jednak przeważając portfel w kierunku funduszy akcyjnych warto pamiętać o jego równoważeniu przy pomocy funduszy dłużnych – to zmniejsza ryzyko inwestycji i bardziej ją balansuje. Wybierając fundusze akcyjne zwróćmy uwagę przede wszystkim na te, które inwestują na szerokim rynku, to znaczy na przykład w Stanach Zjednoczonych, w Europie, Azji lub na całym świecie. Takie fundusze są z reguły lepiej zrównoważone niż produkty skupione na jednym rynku lub inwestujące na przykład w małe i średnie spółki notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Strategia inwestycyjna gdy horyzont nie jest ani krótki ani długi

Oczywiście trzyletni horyzont inwestycyjny nie oznacza, że nasze środki zostaną zamrożone na ten czas. W dowolnym momencie możemy swoje pieniądze umorzyć – musimy się jednak liczyć z ryzykiem straty. Również w przypadku wypracowania zadowalającego wyniku w krótszym czasie, nie musimy dalej ryzykować i wystawiać się na korekty – w dowolnej chwili możemy skonsumować wynik naszego portfela.

Określenie długości horyzontu inwestycyjnego jest rzeczą bardzo płynną i obrazuje raczej tendencję. W krótkim horyzoncie bardziej rozsądnym wyborem będą fundusze bezpieczne. W miarę wydłużania się horyzontu, możemy dywersyfikować portfel domieszką instrumentów akcyjnych.

Artykuł Strategia inwestycyjna – jak inwestować w fundusze? pochodzi z serwisu funduszopedia.pl.

Horyzont inwestycyjny jest najważniejszy

Horyzont inwestycyjny jest jednym z najważniejszych kryteriów, którymi powinien się kierować inwestor. To właśnie od czasu trwania inwestycji w dużym stopniu uzależniony jest wybór odpowiedniej strategii inwestycyjnej. Z kolei strategia zależy od celu, który chcemy zrealizować przy pomocy zainwestowanych pieniędzy.

Określenie sobie horyzontu inwestycyjnego, to nic innego jak decyzja na temat: jak długo będę utrzymywał inwestycję. Trzeba udzielić odpowiedzi rzetelnej i prawdziwej, bowiem jest to pytanie trudniejsze niż się z pozoru wydaje.

Odpowiedź: “jak będę potrzebował, to wycofam środki i skończę inwestowanie” jest pierwszym i jednym z podstawowych błędów początkującego inwestora. Wyznaczenie horyzontu inwestycyjnego powinna warunkować przede wszystkim odpowiedź na jedno z dwóch pytań:

• kiedy zainwestowane środki będą mi potrzebne?
• kiedy chciałbym skonsumować zysk z poczynionej inwestycji?

Musimy pamiętać, aby horyzont był  adekwatny do inwestycji, jaką zamierzamy poczynić. Dlatego ważne jest, aby nie zawiesić tej decyzji w czasie i nie uzależniać jej od nagłych finansowych potrzeb, gdyż jest to proces dość długi. Generalna zasada jest taka, że rozwiązania mniej ryzykowne są dobre dla osób, które posiadają krótki horyzont, a dopiero przy dłuższym czasie inwestowania, możemy rozważyć rozwiązania bardziej ryzykowne. Tutaj przechodzimy już powoli do planowania strategii inwestycyjnej.

Mając odłożony pewien kapitał, możemy część ulokować w rozwiązania akcyjne – to środki, których będziemy potrzebować za 3-4 lata. Resztę możemy zainwestować w coś mniej ryzykownego i mieć świadomość, że w każdej chwili możemy umorzyć inwestycję bez wysokiej straty.

Horyzont inwestycyjny to zamrożenie kapitału?

Oczywiście podczas inwestowania w fundusze nie mówimy o zamrażaniu kapitału tak jak na przykład w przypadku lokaty, gdzie w momencie umorzenia inwestycji, tracimy gwarantowany procent. Odpowiedni horyzont umożliwia wycofanie się z inwestycji możliwie bezboleśnie. Ryzyko inwestycyjne powiązane jest ze zmiennością wycen. Rozważmy trzy czysto hipotetyczne warianty:

• Adam zainwestował 2 000 zł w fundusze akcyjne. Pech chciał, że krótko po założeniu rejestru, na rynku nastąpiła gwałtowna, krótkotrwała korekta. Po korekcie wartość inwestycji Adama wynosiła już tylko 1 500 zł. Korekty na giełdzie to rzecz naturalna, a po przecenach inwestorzy zazwyczaj zaczynają skupować przecenione akcje i rynki znowu zaczynają rosnąć. Po roku inwestycja Adama była warta ponownie 2 000 zł, a po roku kolejnym już 2 200 zł. Gdyby Adam nie miał odpowiedniego horyzontu inwestycyjnego, mógłby być zmuszony umorzyć inwestycję niedługo po korekcie i tym samym odnotować znaczny spadek wartości portfela.
• Alicja, podobnie jak Adam, zainwestowała swoje oszczędności w kwocie 3 000 zł. Miała jednak szczęście, ponieważ otworzyła rejestr na chwilę przed mocnym wzrostem sektora gospodarki, w którym ulokowała swoje środki. Po roku jej inwestycja była warta 3 500 zł. Po wzroście nastały gwałtowne korekty, które jednak nie doprowadziły do utraty całego wypracowanego zysku. Inwestycja Alicji była warta odpowiednio 3 050 zł po dwóch latach i 3 400 po trzech – kiedy sytuacja rynkowa ponownie się odwróciła.
• Paweł nie był pewny, czy będzie mógł zainwestować w fundusze na trzy lata całe swoje oszczędności. Dlatego zdecydował się na rozwiązanie mało ryzykowne, które miało na celu ochronę jego kapitału. Okazało się, że miał rację – musiał umorzyć inwestycję po 1,5 roku, aby wyremontować mieszkanie. Fundusze pieniężne i dłużne, na które się zdecydował, charakteryzują się małą zmiennością więc Paweł w każdej chwili mógł odzyskać pieniądze. Zysk jaki wypracował to 70 zł z inwestycji kwoty 3 000 zł

—

fot. Pixabay via Pexels

Artykuł Horyzont inwestycyjny – jak inwestować w fundusze? pochodzi z serwisu funduszopedia.pl.

Inwestowanie

Inwestowanie pieniędzy a ryzyko

Zgodnie ze starą rynkową zasadą, każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Różny może być jego poziom – zależy od rodzaju aktywów/przedsięwzięć, w które lokujemy środki. Po inwestycjach obarczonych większym ryzykiem, zazwyczaj możemy spodziewać się większych zysków, ale też narażamy się na większe straty.

Aby ułatwić inwestorom wybór, Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych zostały zobowiązane przez ustawodawcę do określenia poziomu ryzyka inwestycji w fundusz. Określa się go w siedmiostopniowej skali gdzie 1 oznacza niskie ryzyko.

Artykuł Inwestowanie pochodzi z serwisu funduszopedia.pl.

Inwestycja za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych wiąże się z ryzykiem, czyli możliwością poniesienia straty części zainwestowanego kapitału. Źródłem ryzyka w funduszach inwestycyjnych jest przede wszystkim skład portfela, który jest efektem realizowanej polityki inwestycyjnej. Szczegółowe informacje o czynnikach ryzyka zawarte są w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy inwestycyjnych. Klient powinien zapoznać się z prospektem wybranego funduszu przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu środków.

Przykłady ryzyka inwestycyjnego

Ryzyko makroekonomiczne

Ryzyko związane z ogólną sytuacja gospodarczą kraju lub regionu, w którym inwestuje fundusz.

Ryzyko płynności

Ryzyko polegające na ewentualnym braku możliwości szybkiego uzyskania środków z umorzenia tytułów uczestnictwa w wysokości, która nie odbiega znacząca od wartości rynkowej, wynikającą
z okresu pomiędzy zleceniem umorzenia a datą jego realizacji.

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko spadku wartości aktywów netto funduszu w sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych.

Ryzyko kredytowe emitenta papierów wartościowych nabywanych przez fundusz

Ryzyko polegające na braku zdolności emitenta do wywiązania się w terminie z zaciągniętych zobowiązań, np. wyemitowanych obligacji korporacyjnych.

Ryzyko walutowe

Ryzyko spadku wartości aktywów netto funduszu, spowodowanego zmianą kursów walut, w jakich są wyceniane aktywa bazowe względem waluty wyceny jednostek uczestnictwa.

Ryzyko zmienności cen

Ryzyko związane z faktem, że ceny jednostek uczestnictwa mogą podlegać wahaniom w krótkim okresie, powodując zmianę wartości zainwestowanego kapitału.

Ryzyko specyficzne

Ryzyko wynikające z indywidualnej sytuacji spółki, której papiery wartościowe nabywa dany fundusz (np. ład korporacyjny, strategia biznesowa).

Ryzyko rynkowe

Ryzyko wynikające ze zmian poziomu wskaźników rynkowych, które mają bezpośredni wpływ na cenę jednostek uczestnictwa funduszu.

Artykuł Ryzyko inwestycyjne pochodzi z serwisu funduszopedia.pl.